“ その原因の一端は、トレーダーは往々にして若く、過去の景気循環を知らないせいだろう。しかし、より重要なのは、今回の市場動揺の震源地となった金融商 品の多くが2000年以降に台頭してきたものだという事実である。つまり、相場の動きを評価したり、リスクの度合いを計測したりするためにコンピューター モデルに入力される“歴史的な”データが、ほんの数年分のデータに過ぎなかったりするわけだ。 このことは、コンピューターモデルの計算を歪める可能性がある。データを入力する側は事実上、未来が過去と似たものになると仮定していることになるが、その土台となっているのは、ごくごく新しい経験だからだ。”
—ウォール街、暴落の歴史に教訓探し